Opce – význam, na akcie, binární, kde obchodovat

11 minut čtení

Obchodování s opcemi je jedním z nejzajímavějších a zároveň i nejkomplexnějších způsobů investování na finančních trzích. Opce poskytují investorům jedinečnou příležitost spekulovat na cenové pohyby podkladových aktiv, jako jsou akcie, komodity, měny nebo indexy, bez nutnosti přímo je vlastnit. Co je opce? A kde obchodovat opce?

Opce představují efektivní nástroj pro zajištění, spekulaci a diverzifikaci portfolia. Ačkoliv mohou být rizikové, správné pochopení jejich fungování a vytvoření obchodní strategie může vést k zajímavým příležitostem na finančních trzích.

Opce – význam

Význam opce lze jednoduše vysvětlit takto – opce je finanční nástroj, který umožňuje nakoupit nebo prodat aktiva za předem dohodnutou cenu v předem dohodnutém čase.

Opce mohou sloužit k několika účelům:

• Spekulace: Investoři mohou spekulovat na růst nebo pokles ceny aktiva s omezeným rizikem.

• Zajištění (hedging): Opce se často používají k ochraně portfolia před nepříznivými pohyby trhu.

• Pákový efekt: Opce umožňují obchodovat větší hodnoty aktiv s menším počátečním kapitálem.

Opce se liší od tradičních investičních nástrojů, jako jsou akcie nebo dluhopisy, především svou strukturou a mechanismem. Místo přímého nákupu nebo prodeje podkladového aktiva dávají opce jejich držitelům právo, avšak ne povinnost, aktivum koupit nebo prodat za předem stanovenou cenu v určitém časovém období.

Co je opce

Co je to opce? Opce jsou finanční deriváty, které dávají jejich držiteli právo (nikoliv povinnost) koupit nebo prodat určité podkladové aktivum (např. akcie, komodity, indexy) za předem stanovenou cenu (tzv. realizační cena) a v předem stanoveném termínu (datum expirace).

Dva základní typy opcí, které se liší především v době, kdy mohou být uplatněny, jsou:

• Evropské – kupující má právo uplatnit opci až při její splatnosti.

• Americké – kupující má právo uplatnit opci kdykoli v období od data jejího sjednání až po datum splatnosti.

Je důležité si uvědomit, že označení „americké“ a „evropské„ nesouvisí s tím, na které burze se opce obchodují. Mnoho evropských burz nabízí obchodování s americkými opcemi a naopak.

Vzhledem k tomu, že opce je právo, nikoliv povinnost, kupující svou opci může uplatnit, nechat propadnout nebo ji dále prodat.

Dělení opcí – put opce, call opce

Opce je obchodovatelný smluvní kontrakt. Existují dva základní typy opcí:

• Put opce – dává držiteli právo prodat určité aktivum. Put opce jsou výhodné, pokud investor očekává pokles ceny podkladového aktiva.

• Call opce – dává držiteli právo koupit určité aktivum. Investoři využívají call opce, pokud očekávají, že cena podkladového aktiva vzroste.

Put a call opce jsou výkonné nástroje pro obchodníky a investory, které mohou být použity pro různé investiční cíle.

Opce na akcie

Opce na akcie jsou nejčastěji obchodovaným typem opcí. Dávají držiteli právo koupit nebo prodat konkrétní akcii za předem stanovenou cenu. Opce na akcie se využívají pro:

• Spekulaci: Obchodníci mohou využít opcí k získání vysokého zisku při relativně nízké investici. Pokud například investor očekává výrazný růst ceny akcie, může koupit call opci za zlomek ceny samotné akcie.

• Hedging: Opce mohou sloužit jako pojistka proti nepříznivým pohybům na trhu. Pokud investor drží akcie a obává se jejich poklesu, může si koupit put opci, která mu dává právo akcie prodat za předem stanovenou cenu.

• Generování příjmu: Prodáváním opcí lze generovat pravidelný příjem.

Proč obchodovat opce na akcie?

• Flexibilita: Opce na akcie umožňují investorům využívat různé strategie, ať už jde o spekulace na růst či pokles cen nebo zajištění proti riziku.

• Pákový efekt: Díky opcím mohou investoři ovládat větší objem podkladového aktiva s menší investicí ve srovnání s přímým nákupem akcií.

• Diverzifikace: Opce na akcie nabízejí možnosti diverzifikace portfolia a zajištění proti neočekávaným tržním pohybům.

• Rizikový management: Použitím put opcí mohou investoři chránit své akciové portfolio před poklesy cen.

Opce na akcie jsou výkonný nástroj pro obchodníky a investory, který může být použit pro různé investiční cíle. Nicméně, obchodování s opcemi je riskantní a vyžaduje pečlivé zvážení všech faktorů. Před zahájením obchodování s opcemi je důležité získat dostatečné znalosti a zkušenosti.

Binární opce

Binární opce jsou jednodušší forma opcí, kde obchodník spekuluje pouze na to, zda cena aktiva v určitém časovém období vzroste nebo klesne. U binárních opcí existují pouze dva možné výsledky – obchodník buď získá pevně stanovený zisk, nebo ztratí svůj vklad.

Jak fungují binární opce? Na první pohled se zdají být binární opce snadno srozumitelné i pro začátečníky. Fungují stylem „všechno nebo nic„. Pokud se odhad obchodníka nesplní, přijde o celou investici. Konkrétně binární opce fungují takto:

1. Výběr aktiva: Obchodník si zvolí aktivum, například akcii, měnový pár nebo komoditu.
2. Určení směru pohybu ceny: Obchodník spekuluje, zda cena aktiva poroste (call) nebo klesne (put).
3. Stanovení času expirace: Binární opce mají pevně danou dobu expirace, která může být v řádu minut, hodin nebo dní.
4. Potenciální výnosy a ztráty: Pokud je spekulace správná, obchodník získá předem definovaný výnos, obvykle v rozmezí 70–90 % investované částky. Pokud je spekulace nesprávná, přijde o svůj vklad.

Binární opce jsou považovány za vysoce rizikový nástroj. Kvůli jednoduchosti a lákavým výnosům se často stávají terčem neregulovaných brokerů a podvodů. V mnoha zemích, včetně Evropské unie, byly binární opce pro retailové investory zakázány nebo silně omezeny kvůli vysokému riziku ztráty kapitálu. I zkušení obchodníci mají často problémy s dlouhodobou úspěšností.

Navíc krátký časový horizont a možnost rychlého zisku mohou vést k impulzivním rozhodnutím a ztrátám.

Pokud se někdo rozhodne obchodovat binární opce, je důležité pečlivě si zvolit důvěryhodného brokera a mít na paměti vysokou míru rizika.

Kde obchodovat opce

Možností, kde obchodovat opce, je poměrně dost. Obchodování s opcemi nabízí řadu příležitostí pro zkušené investory, avšak vyžaduje výběr správné platformy. Zde je několik možností, kde obchodovat opce:

1. Online brokeři

• Specializovaní brokeři: Existují brokeři, kteří se přímo specializují na obchodování s opcemi. Nabízejí širokou škálu opcí, pokročilé nástroje pro analýzu a často i vzdělávací materiály.

• Univerzální brokeři: Mnoho online brokerů nabízí obchodování s opcemi jako součást svých služeb. Tyto platformy jsou vhodné pro ty, kteří chtějí obchodovat nejen opce, nýbrž i akcie, ETF a další instrumenty.

Populární online brokeři pro obchodování s opcemi jsou:

• Interactive Brokers (IBKR): Jeden z největších světových brokerů, který nabízí přístup na téměř všechny světové burzy. Vyznačuje se nízkými poplatky a širokou nabídkou nástrojů.

• LYNX: Populární broker v České republice, který se specializuje na americký trh. Nabízí širokou škálu opcí a pokročilé obchodní platformy.

• Degiro: Nizozemský broker s nízkými poplatky, který nabízí obchodování s opcemi na evropských burzách.

• Saxo Bank: Dánský broker s širokou nabídkou produktů a služeb, včetně obchodování s opcemi.

2. Burzy

• Česká burza: Pražská burza cenných papírů nabízí obchodování s opcemi na index PX50.

• Eurex: Evropská burza derivátů, kde se obchodují opce na evropské akcie, indexy a další aktiva.

• Chicago Board Options Exchange (CBOE): Jedna z největších amerických burz pro obchodování s opcemi.

• NASDAQ Options Market: Další významná americká burza pro obchodování s opcemi.

3. Platformy pro sociální obchodování

• eToro: Kromě obchodování s akciemi a kryptoměnami umožňuje i obchodování s opcemi prostřednictvím CFD (kontraktů na rozdíl).

Při výběru platformy je důležité zohlednit poplatky, nabízené nástroje, zákaznickou podporu a úroveň vzdělávacích materiálů.

XTB opce

XTB je známá brokerská platforma, která umožňuje mj. obchodování opcí. Nabízí přístup k různým finančním nástrojům včetně opcí na akcie.

U XTB lze investovat s využitím opcí např. do měn, komodit jako zlata, stříbra, ropy, akciových indexů a dalších.

Zde jsou některé další podrobnosti o nabídce XTB:

• Široká nabídka aktiv: Na XTB lze obchodovat opce na akcie, indexy, měny a další finanční nástroje.

• Moderní platforma: XTB nabízí platformu xStation 5, která je intuitivní, rychlá a vybavená pokročilými analytickými nástroji.

• Vzdělávací podpora: Platforma poskytuje rozsáhlé vzdělávací materiály, včetně webinářů, článků a video-lekcí, což je užitečné zejména pro začátečníky.

• Nízké poplatky: XTB je známé svou konkurenceschopnou strukturou poplatků, což z něj činí atraktivní volbu pro obchodníky s opcemi.

• Regulace a důvěryhodnost: XTB je regulováno finančními úřady v několika zemích, což zaručuje transparentnost a bezpečnost obchodování.

Obchodovat XTB opce je možné prostřednictvím obchodní platformy odkudkoliv online. Investování do XTB opcí si lze nejprve vyzkoušet „nanečisto“ bez rizika prostřednictvím tzv. demo účtu, který slouží jako ideální pomůcka v přípravě na reálné obchodování opcí. Demo účet lze využívat zdarma po neomezeně dlouhou dobu.

Strategie obchodování s opcemi

Existuje mnoho různých strategií obchodování s opcemi, které se liší složitostí a rizikovým profilem. Některé strategie jsou vhodné pro začátečníky, zatímco jiné vyžadují pokročilé znalosti a zkušenosti. Níže je několik běžných strategií, které investoři používají k obchodování s opcemi:

• Long call (koupě call opce): Tato strategie zahrnuje nákup call opcí, což dává investorovi právo koupit podkladové aktivum za stanovenou cenu do stanoveného data. Tento přístup se používá, když investor očekává výrazný růst ceny podkladového aktiva.

• Long put (koupě put opce): Tato strategie zahrnuje nákup put opcí, což dává investorovi právo prodat podkladové aktivum za stanovenou cenu do stanoveného data. Investor používá tuto strategii, pokud očekává pokles ceny podkladového aktiva.

• Covered call: Tato strategie zahrnuje nákup podkladového aktiva (např. akcií) a zároveň prodej call opcí na toto aktivum. Investor získává prémii za prodané opce, avšak v případě růstu ceny podkladového aktiva je omezený na stanovenou cenu strike.

• Protective put: Tato strategie spočívá v koupi put opcí na podkladové aktivum, které investor již vlastní. Tato „pojišťovací“ strategie chrání investora před výraznými ztrátami v případě poklesu ceny podkladového aktiva.

• Bull spread: Kombinace nákupu call opce s nižší cvičební cenou a prodeje call opce s vyšší cvičební cenou.

• Straddle: Jde o strategii, která zahrnuje nákup jak call, tak put opce na stejné podkladové aktivum se stejným realizačním cenou a datem expirace. Tato strategie se používá, pokud investor očekává vysokou volatilitu, avšak není si jistý, zda cena podkladového aktiva vzroste nebo klesne.

Strategie obchodování s opcemi mohou být velmi různorodé a každá má své vlastní výhody a rizika. Je důležité, aby investoři dobře pochopili nejen výhody, nýbrž i potenciální ztráty, které mohou vzniknout.

Rizika obchodování s opcemi

Obchodování s opcemi může být pro některé investory lákavou možností, jak získat vysoké výnosy. Tento typ obchodování, který zahrnuje nákup a prodej práv na koupi nebo prodej podkladových aktiv, nabízí flexibilitu a potenciál pro zisky.

Nicméně, stejně jako u jakékoli jiné investiční strategie, je spojeno s několika riziky, která by měla být důkladně zvážena.

1. Vysoká volatilita a rychlost ztrát

Opce jsou vysoce volatilní a mohou se pohybovat v krátkém časovém horizontu. Tato volatilita je způsobena nejen pohybem cen podkladového aktiva, nýbrž také časovým faktorem, protože opce mají stanovený termín vypršení.

Pokud trh nevyvíjí požadovaným směrem před datem expirace, může investor utrpět rychlé a značné ztráty. K tomu dochází zejména v případě, že investor zvolí „out-of-the-money“ opci, která má nulovou hodnotu při expiraci.

2. Složitost strategie

Obchodování s opcemi může být pro začínající investory složité. Opce mohou mít různé typy, jako jsou call opce (právo koupit) a put opce (právo prodat), a také různé strategie, jako jsou straddle, strangle, covered call nebo spreads. Každá z těchto strategií má své specifické riziko a vyžaduje pokročilé porozumění trhům. Nesprávná volba strategie nebo špatný časový vstup mohou vést k neúspěchu.

3. Ztráta celého kapitálu

Jeden z hlavních problémů s opcemi je, že pokud jsou opce nakoupeny a trh se nevyvine ve prospěch investora, může se celý investovaný kapitál ztratit. Při koupi opcí je maximální ztráta omezena na zaplacenou prémii (cena za opci), avšak tato ztráta může být v poměru k velikosti investice výrazná. U opcí, které jsou mimo peníze („out-of-the-money“), je vysoká pravděpodobnost ztráty celé investice.

4. Riziko pákového efektu

Opce poskytují možnost obchodovat s pákovým efektem, což znamená, že investor může kontrolovat větší pozici, než jakou by mohl vlastnit přímo. Tento efekt může zvýšit potenciální zisk, avšak zároveň i ztrátu. Pokud trh nevyjde ve prospěch investora, může dojít k rychlým ztrátám, které mohou překročit počáteční investici.

5. Riziko krátkých pozic na opce

Obchodování s krátkými pozicemi na opce (tedy prodejem opcí, které obchodník nemá) může být velmi riskantní. Při prodeji opcí nese prodávající neomezenou zodpovědnost, protože teoreticky může být cena podkladového aktiva neomezeně vysoká (v případě call opcí) nebo nízká (v případě put opcí). To znamená, že ztráty mohou být neomezené, což představuje významné riziko pro nezkušené investory.

6. Komplexní likvidita

Opce mohou mít nižší likviditu než samotná podkladová aktiva, což znamená, že investor může mít problém s uzavřením pozice za výhodných podmínek. Nízká likvidita může vést k vysokým spreadům mezi nabídkou a poptávkou, což může negativně ovlivnit cenu, za kterou lze opci prodat nebo koupit.

7. Psychologický tlak a emocionální rozhodování

Opce mohou být velmi náročné na psychiku investora. Vysoká volatilita, krátké časové rámce a potřeba rychlého rozhodování mohou vést k emocionálním rozhodnutím, která nejsou vždy racionální. Tento psychologický tlak může investorům ztížit disciplinované řízení rizika a dodržování strategie.

8. Riziko související s expirací

Opce mají stanovený termín vypršení, což znamená, že jejich hodnota klesá s časem (často označovaná jako časová hodnota). V případě, že opce nejsou v „penězích“ (in-the-money) k datu expirace, ztrácí veškerou hodnotu. Tato skutečnost znamená, že opce jsou časově citlivé, což přidává další vrstvu rizika do investičního rozhodování.

Poslední aktualizace: 12. 12. 2024