CFD obchodování a akcie – co to je, jak funguje

8 minut čtení

CFD je finanční nástroj, který umožňuje investorům spekulovat na cenové pohyby podkladového aktiva, aniž by bylo nutné vlastnit samotné aktivum. CFD nabízí flexibilitu a možnosti pákového efektu. Jak funguje CFD?

CFD je finanční instrument, který umožňuje investovat do akcií, měn, indexů, zlata nebo jiných aktiv, aniž by se obchodník stal jejich vlastníkem. Jak CFD fungují?

CFD – co to je?

Co je to CFD? CFD je zkratka pro Contracts for Difference, což v češtině znamená kontrakt na vyrovnání rozdílu nebo také rozdílová smlouva. Jedná se o finanční derivát, který umožňuje spekulovat na změnu ceny širokého spektra aktiv, aniž by obchodník tato aktiva fyzicky vlastnil.

CFD vytváří broker. Jedná se tedy o rozdílovou smlouvu mezi brokerem a jeho klientem. Ceny a podmínky CFD produktů se tak mezi CFD brokery mohou lišit.

CFD jsou vhodné pro zkušené obchodníky, kteří chtějí aktivně spravovat své portfolio a jsou ochotni přijmout vyšší riziko. Pro začátečníky se doporučuje nejprve získat zkušenosti s jednoduššími investičními nástroji.

Jak funguje CFD?

Když se obchoduje CFD, nespekuluje se přímo na samotné aktivum (např. akcie, index, komoditu), nýbrž na rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou tohoto aktiva v určitém časovém období. Jak přesně CFD funguje?

1. Spekulace na cenový pohyb:
   • CFD umožňuje investorům spekulovat na růst nebo pokles ceny podkladového aktiva. Pokud investor očekává, že cena poroste, otevře long pozici (nákup CFD). Pokud naopak očekává pokles ceny, otevře short pozici (prodej CFD).
2. Bez vlastnictví podkladového aktiva:
   • Při obchodování s CFD investor nekupuje samotné podkladové aktivum (např. akcie nebo komodity), nýbrž uzavírá kontrakt s brokerem, který se zavazuje vyplatit rozdíl mezi aktuální cenou a cenou při uzavření kontraktu.
3. Zisk nebo ztráta:
   • Pokud se cena podkladového aktiva pohne v předpokládaném směru, investor dosahuje zisku. Naopak, pokud cena jde proti očekávání, vzniká ztráta.
4. Pákový efekt:
   • CFD obchody jsou často prováděny s pákovým efektem, což znamená, že investor může ovládat větší pozici s menším kapitálem. Například, s pákou 1:10 stačí investorovi mít pouze 10 % hodnoty celkové pozice. Pákový efekt může značně zvětšit potenciální zisky, avšak také riziko ztrát.
5. Bez expirace:
   • Na rozdíl od některých jiných derivátů (například opcí), CFD obchody obvykle nemají stanovenou dobu expirace. Investor může pozici držet tak dlouho, jak chce, dokud se rozhodne ji uzavřít.
6. Dividendy a poplatky:
   • U některých CFD, které se týkají akcií, může být vyplácena dividendová platba. Pokud má investor otevřenou long pozici na akcii, může získat dividendy, zatímco u short pozice může být povinen dividendy zaplatit. Dále mohou být účtovány poplatky za držení pozice přes noc.

CFD jsou dostupné pro širokou škálu investorů. Lze je obchodovat jakýmkoliv směrem (na růst i na pokles). CFD se převážně neobchodují na burze, nýbrž obchodují se OTC (over-the-counter = mimoburzovně). To znamená, že obchod není realizovaný přímo na burze. Obchodník nekupuje přímo podkladové aktivum, nýbrž pouze smlouvu o rozdílu z ceny podkladového aktiva.

Výhody CFD

Obchodování s CFD je oblíbeným způsobem investování a spekulace na finančních trzích. CFD umožňují investorům spekulovat na pohyby cen různých aktiv, jako jsou akcie, komodity, měny, indexy nebo kryptoměny, bez nutnosti vlastnit samotné podkladové aktivum.

Tento finanční nástroj nabízí řadu výhod, avšak také přináší určité nevýhody. Mezi výhody obchodování s CFD patří:

1. Flexibilita při spekulaci na růst i pokles

CFD umožňuje spekulaci na růst i pokles cen podkladových aktiv. Pokud se cena aktiva zvýší, lze uzavřít long pozici (nákup CFD) a profitovat z růstu. Pokud se očekává pokles ceny, lze otevřít short pozici (prodej CFD) a profitovat z poklesu. Tato flexibilita poskytuje širokou škálu příležitostí pro různé tržní podmínky.

2. Bez nutnosti vlastnit podkladové aktivum

Při obchodování s CFD nepotřebuje obchodník vlastnit podkladové aktivum (např. akcie, komodity nebo kryptoměny). To znamená, že může spekulovat na pohyb cen aktiv bez jejich fyzického vlastnění. Například místo nákupu akcií může obchodovat s CFD na danou akcii a profitovat z jejího cenového pohybu.

3. Pákový efekt

CFD obchodování často umožňuje použití pákového efektu, což znamená, že lze kontrolovat větší pozici s menší počáteční investicí. Například s pákou 1:10 stačí na otevření pozice pouze 10 % hodnoty obchodu. Tento efekt může zvýšit potenciální zisky, protože zisk je založen na plné hodnotě pozice, ne pouze na velikosti investice.

4. Dostupnost širokého spektra aktiv

CFD mohou být obchodovány na široké škále aktiv, včetně akcií, indexů, měn (forex), komodit (ropa, zlato, plyn), kryptoměn a dalších. To znamená, že investoři mají přístup k různým trhům a mohou diverzifikovat své portfolio.

5. Možnost krátkodobých obchodů

CFD obchodování je vhodné pro krátkodobé obchodování. Obchody mohou být otevřeny a uzavřeny během minut nebo hodin, což je ideální pro day tradery a intradenní obchodníky, kteří hledají krátkodobé zisky.

6. Nízké poplatky za obchodování

Většina brokerů, kteří nabízejí CFD obchodování, účtují nižší poplatky než při tradičních investicích do podkladových aktiv, jako jsou akcie. Poplatky se většinou pohybují ve formě spreadu (rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou), což činí CFD relativně levným nástrojem pro krátkodobé obchody.

Nevýhody CFD

Uvedené výhody však přicházejí s vysokým rizikem a dalšími nevýhodami, které můžou způsobit značné ztráty:

1. Vysoké riziko ztrát

Použití pákového efektu může významně zvýšit nejen potenciální zisky, nýbrž i riziko ztrát. Pokud trh jde proti pozici obchodníka, může ztratit více než původní investici. V extrémních případech může být ztráta dokonce vyšší než počáteční vklad.

2. Poplatky a náklady na držení pozice

I když poplatky za otevření CFD pozice mohou být nižší než při nákupu podkladových aktiv, existují další náklady, které mohou ovlivnit ziskovost obchodování. Například overnight poplatky (poplatky za držení pozice přes noc) mohou být účtovány, pokud obchodník drží obchod více dní, což může snížit jeho zisky nebo zvýšit ztráty. Také spread může být širší u některých trhů.

3. Komplexnost pro začátečníky

Obchodování s CFD může být složité pro začínající investory, zejména kvůli pákovému efektu, který může způsobit vysoké ztráty. Kromě toho je důležité rozumět trhům, na kterých se obchoduje, a schopnost řídit riziko. Pro neznalé investory může být CFD obchodování nebezpečné.

4. Riziko likvidity

U některých CFD, zejména těch na méně likvidních trzích, může být problém s likviditou, což znamená, že může být obtížné uzavřít pozici za přijatelnou cenu. To může způsobit, že obchodník bude mít omezené možnosti při uzavírání pozice, což zvyšuje riziko ztrát.

5. Potenciální manipulace trhů

Někteří kritici tvrdí, že trhy s CFD mohou být náchylné k manipulaci, zejména pokud jsou obchodovány na menších nebo neregulovaných trzích. Obchodníci mohou být ovlivněni nestabilními podmínkami, což může způsobit náhlé a nečekané cenové pohyby.

6. Regulační rizika

CFD trhy nejsou ve všech zemích stejně regulovány. V některých regionech mohou být omezení týkající se pákového efektu a dalších aspektů obchodování s CFD. To znamená, že regulace a ochrana investorů se mohou lišit a mohou mít vliv na možnosti obchodování.

Obecně platí, že CFD obchodování je vhodné pro zkušené investory a obchodníky, kteří rozumí trhům a mají schopnost řídit riziko. Pro začátečníky je důležité mít silné porozumění této oblasti a být připraveni na potenciální ztráty, pokud se trh nevyvine podle jejich očekávání.

CFD akcie a další aktiva

CFD jsou univerzální a lze je obchodovat na celou řadu aktiv. Vyhledávaným aktivem jsou CFD akcie. Je však nutné si uvědomit, že v případě CFD obchodník nekupuje přímo podkladové aktivum, např. akcie, nýbrž pouze smlouvu o rozdílu z ceny podkladového aktiva.

Mezi běžná podkladová aktiva CFD patří:

• akcie (akciové CFD)
• indexy (indexové CFD)
• komodity (komoditní CFD)
• ETF (ETF-CFD)
• měnové páry (Forex CFD)
• kryptoměny
• dluhopisy (dluhopisové CFD)
• úrokové sazby (úrokové CFD)

Tím, že CFD kontrakty vytvářejí brokeři, se může u jednotlivých subjektů nabídka obchodovaných titulů různě lišit.

Kde obchodovat CFD?

Obchodování s CFD je možné prostřednictvím různých online brokerů a obchodních platforem, které nabízejí tento finanční nástroj. Před výběrem e-brokera je důležité zohlednit několik faktorů, jako jsou regulace, poplatky, uživatelské rozhraní, likvidita a dostupnost podkladových aktiv.

Zde je několik populárních brokerů, kteří umožňují obchodování s CFD:

eToro

• Regulace: eToro je regulováno ve více než 10 zemích, včetně EU (CySEC) a UK (FCA).
• Výhody: eToro je známé pro svou sociální obchodní platformu, která umožňuje kopírování obchodů zkušenějších investorů (CopyTrading). Nabízí širokou škálu CFD na akcie, komodity, kryptoměny a měny.
• Poplatky: Poplatky jsou obvykle vyjádřeny ve formě spreadu. eToro neúčtuje poplatky za otevření účtu ani za vklady.

Plus500

• Regulace: Plus500 je regulováno v EU, UK (FCA), Austrálii (ASIC) a dalších jurisdikcích.
• Výhody: Plus500 je známý svou jednoduchou a intuitivní platformou. Nabízí širokou škálu CFD na akcie, indexy, komodity, měny a kryptoměny. Mnozí obchodníci oceňují jeho nízké poplatky a transparentní obchodní podmínky.
• Poplatky: Spreadové poplatky, poplatky za držení pozic přes noc (overnight fees), žádné provize za obchodování.

Saxo Bank

• Regulace: Saxo Bank je regulována v EU, UK (FCA) a dalších regionech.
• Výhody: Saxo Bank je renomovaný broker, který nabízí přístup k širokému spektru CFD na akcie, měny, komodity, indexy a další aktiva. Je známý svou pokročilou obchodní platformou, která je vhodná pro profesionální obchodníky.
• Poplatky: Saxo Bank nabízí konkurenceschopné poplatky, avšak je zaměřena spíše na pokročilé a institucionální obchodníky, což se odráží i v poplatcích a minimálních vkladech.

XTB

• Regulace: XTB je regulováno v EU (CySEC), UK (FCA), Polsku (KNF) a dalších regionech.
• Výhody: XTB nabízí silnou platformu xStation, která je přívětivá pro začátečníky i pokročilé obchodníky. Nabízí CFD na akcie, měny, komodity, indexy a kryptoměny. K dispozici je také široká nabídka vzdělávacích materiálů.
• Poplatky: Poplatky jsou ve formě spreadu a poplatků za pozice držené přes noc.

Interactive Brokers

• Regulace: Interactive Brokers je regulováno v USA (SEC), UK (FCA) a dalších regionech.
• Výhody: Interactive Brokers nabízí širokou škálu finančních produktů, včetně CFD na akcie, komodity, měny a více. Je známý pro svou robustní platformu a výhodné poplatky pro aktivní obchodníky.
• Poplatky: Poplatky jsou obvykle velmi konkurenceschopné, s nízkými spready a nízkými poplatky za provize.

Při výběru brokera je dobré si porovnat poplatky za obchodování, údržbu účtu a další služby. Také se doporučuje vybrat si e-brokera, který nabízí demo účet zdarma. Ten umožňuje si vyzkoušet obchodování bez rizika ztráty reálných peněz.

Obchodování s CFD může být vzrušující a potenciálně ziskové, avšak je důležité mít na paměti vysoké riziko a provádět obchody s rozmyslem.

Poslední aktualizace: 11. 04. 2025